劫富
科创50指数大跌5%，连上周五的-5.04%，连续两个交易日加起来跌了10%。半导体-3.92%，元件-2.85%，通信-2.3%、存储-2.7%、光模块-3.5%。我看了一下外围的ai板块没受影响，三星电子今天暴涨10%，海力士今天也涨了，美光科技盘前涨4%，闪迪盘前涨4%，英伟达盘前涨2%，台积电盘前涨1.5%，所以ai没问题，有问题的是a股的ai。经过复盘分析我认为最大的原因有两块，一块还是昨晚提到的严查基金风格漂移，公募基金《业绩比较基准指引》3月1日发布，但给了一年时间的过渡期，6月1日是一个重要节点，首批12家基金公司近200个产品，累计规模近4000亿，正式修改业绩比较基准，承诺不再风格漂移，超配的ai要逐步卖出，这是第一批实质性落地。我今天白天还看到上海证券报发了写查4000亿基金风格漂移的文章，晚上再去看他们自己给删了，可能是看到今天ai跌惨了，怕被亏钱生气的股民给赖上。但这个事是真的有，实际影响有多大不好算，但舆论影响已经产生了。昨天有读者吐槽那买基金的客户就活该亏钱吗？公募基金在销售时有写具体的投资主题和范围，你如果看好ai你自己去申购ai基金，而不是买了消费基金，让基金经理自己切过去买ai。万一后面消费涨ai跌，这些仓位漂移的基金切过去没切回来又怎么办？所以前几天有留言说自己买医疗基金这几年亏惨了，我认为其本人要承担2/3的责任，基金主题已经提前说了是医疗，医疗板块整体就是不好，基金经理无论怎么腾挪仓位都难免亏损，这个是客观现实。如果你觉得自己不会选行业主题，你就买无主题的宽基，或者买主动管理型（通常管理费更高），把选择权交给基金经理，这种要是表现不好你可以理直气壮地骂基金经理。说回正题，另一块原因可能和6月份指数成分调整有关，这个确切生效时间是6月12日，但通常机构会提前操作避免最后时间交易拥挤。很多ai明星股因为前面涨太多了，超过了权重上限，要被动减仓。再加上国家大基金前几天减持了一些半导体个股，这些因素联合发酵就出现了这两个交易日的ai大回调，正好给板块降降温，给想上车的人一个选择机会。这两天跌完科创50基本回到了5月初开盘的位置，整个5月份都白忙活了，高位站岗的先挂旗杆上难受几天，只要全球ai热度不退，后面还有机会被换下来。1、话说我今天看到一个很意外的新闻，中际旭创竟然成为了沪深300指数第一大权重股，占权4.83%，超过了宁德时代（4.2%）和贵州茅台（3.1%），这把我看呆了。研究了一下沪深300的权重规则，它主要看流通市值和成交活跃度，中继续创流通市值1.25万亿，每天成交250-300亿，大多数交易日都是a股第一，于是就成为权首股了。真的有种改朝换代的感觉。2、美团公布一季报，营收910亿，+5.6%，经调利润-49.7亿，由盈转亏，但其实这个比市场预期的-68亿好很多了。经营亏损64.7亿，相比上个季度亏161亿，少亏了近百亿。这可能是个重要拐点，美团一季度内卷投入减少了，如果外卖三狗彻底停站，三家的业绩都会显著反弹，也许到下半年就开始盈利了。不能因为看到亏损就觉得季报暴雷，要结合趋势看，我对美团的判断也会相应调整。3、高盛最新研报认为存储市场供应的短缺将持续到2028年。预计三星电子DRAM在2026销售价格同比增长326%，2027年增长27%；NAND增长283%和33%，HBM在2027年增长50%。高盛认为市场目前低估了本轮存储器周期的持久性。高盛的观点不一定每次都准，但他们只要说出来市场里就有一批资金会信。5月初说锂价见顶，下半年要回落，然后锂价和锂股已经阴跌一个月了。4、今天焦煤、焦炭商品大涨，a股的煤炭板块大涨6%居首，这些都是山西煤矿瓦斯爆炸的后续发酵。现在100多座煤矿停产检查，涉及产能上亿吨，6月份又是传统的安全生产月，眼瞅着是要到7月份才能恢复。这种炒作有很严重的道德瑕疵，只要舆情热度上去了一定会被打压，场外风险很大。5、因为以色列又打了真主党，伊朗宣布暂停和美国的沟通，并重新封锁了霍尔木兹海峡。影响不大，其实他们所谓的开放就是每天收过路费的形式放5-10条船出来，这种滴漏式放行本来也没什么意义。6、今天虽然绝大多数指数下跌，但市场的中位数+1.25%，大多数股民反而挣钱了。结构化的牛市没有普涨行情，等到结束的时候也不会发生像以前那样灾难性的普跌，很有可能就是像今天这样少数板块大跌，资金流出回补低位板块，最后多数个股反而上涨。现在的行情，大概有七八百万股民每天盼着ai上涨，然后有1000-2000万股民盼着ai崩盘，散户的悲欢已经不相通了，甚至开始出现对立。今天就这样，又写了两个月了，挣一次稿费，还是老规矩，给你给随你高兴，给多少也随你高兴，我个人建议1元支持下就很好了。我计划是写到2050年，希望诸位也能坚持看到2050年，这次不投币也无妨，来日方长。
